Кредитный дашборд

Романов Роман Валерьевич

Заявка 10,0 млн ₽ на 12 мес. Площадка: Wildberries. Категория: товары для дома; в заметке отдельно упомянуты распылители и настольные лампы. Ссылка на витрину WB не открылась из-за антибота площадки, поэтому категория подтверждена только по листу АЗ.

Запрос / средняя 6М выручка 40,8% 10,0 млн ₽ / 24,49 млн ₽ по последним 6 месяцам

Средняя выручка 6М 24,5 млн ₽ Среднее по нояб.-25 - апр.-26

Оборачиваемость ТМЦ 0,48x 24,49 млн ₽ / 50,81 млн ₽; приближённо по текущему остатку ТМЦ

Активный долг / выручка 63,3% 15,49 млн ₽ остатка активных займов / 24,49 млн ₽

Риск-скор 67 / 100 нормализованная база слабее 6М средней; 100% зависимость от WB; импортный контур через Китай

Рейтинг карточек 4,9 / 5 при 100 210 оценках

Нормализованный запрос 53,2%

После выдачи: долг / нормализ. база 135,6%

Q4-концентрация 38,9%

Текущий платёж / 6М выручка 4,2%

Решение по заявке

Снизить лимит

7,0 млн ₽ на 12 мес., ежемесячное погашение без шарового остатка

Полный запрос 10,0 млн ₽ выглядит напряжённым на нормализованной базе. Сделка рабочая, но только в урезанном лимите и после адресного дозапроса по марже и SKU.

Обязательные условия

Выносить на комитет лимит не выше 7,0 млн ₽ на 12 месяцев, без шарового остатка и без автоматического добора до 10,0 млн ₽.
Закрепить контроль товарного обеспечения: мониторинг ТМЦ на складе и в пути, запрет на существенное снижение остатка без согласования.
Запрет на новый необеспеченный долг до погашения сделки и контроль оборота через расчётный контур площадки.
Если клиент настаивает на полном лимите 10,0 млн ₽, возвращать кейс только после дозапроса по марже, категориям и импортным документам.

Что дозапросить до комитета

Выгрузка из кабинета WB по продажам и выплатам за май-июнь 2026, чтобы проверить, восстановился ли оборот после апрельской просадки.
Разбивка топ-20 SKU и долей категорий за последние 6-12 месяцев: выручка, возвраты, реклама, остатки, возраст ТМЦ.
Юнит-экономика по ключевым позициям: закуп, логистика, комиссия, реклама, возвраты, валовая и чистая прибыль.
Подтверждение импортного контура: поставщики, условия предоплаты, маршрут платежа, комплект документов по ввозу и план перехода в белый контур.
Актуальная справка по долгам после 30.04.2026: нет ли новых кредитов, лимитов карт или поручительств.

Стоп-триггеры

Если май-июнь 2026 не покажут восстановления оборота и продажи останутся около апрельского уровня, лимит выше 7,0 млн ₽ не рассматривать.
Любая скрытая просрочка, новый кредит после даты файла или ухудшение дисциплины по действующим займам ведут к отказу.
Неподтверждённая маржа, отказ показать SKU-разбивку или неясный маршрут платежей в Китай - основание не выдавать полный лимит.
Отказ клиента от контроля ТМЦ и оборота площадки - стоп-триггер для сделки.

Ключевой next step

Сейчас выносить кейс как лимит до 7,0 млн ₽; полный запрос 10,0 млн ₽ возвращать на комитет только после дозапроса по марже, SKU и импортному контуру.

Индикатор риска

Повышенный риск просрочки

Низкий рискВысокий риск

6М база приемлема, но нормализованная выручка хуже; бизнес полностью завязан на Wildberries; закупка через Китай добавляет риск кассового цикла. Сама заявка выглядит умеренной только на 6М базе: 40,8%. На нормализованной базе без декабрьского пика это уже 53,2%.

Разрешённый график

Динамика оборота

График показывает только выручку по площадке, без смешения с выплатами и ТМЦ. В декабре-25 виден пик, в апреле-26 - повторный сезонный провал.

Последние 12 месяцев: от 5,1 млн ₽ до 52,9 млн ₽.

Разрешённый график

Платёжный контур

Сравнение выручки, фактических выплат Wildberries и средней 6М выручки. По обороту сервис кредита выглядит посильным, но подтверждения маржи в файле нет.

Средняя 6М выручка = 24,5 млн ₽. Текущий ежемесячный платёж = 1,03 млн ₽. Техническая оценка полного сервиса нового лимита 10,0 млн ₽ при допущении 13,9% = 1,93 млн ₽ в месяц; фактическую ставку нужно подтвердить до комитета.

Разрешённый график

ТМЦ и кассовый разрыв

Оборачиваемость посчитана как приближённая оценка по текущему остатку ТМЦ, потому что средней ТМЦ по периоду в файле нет.

ТМЦ после дисконта 20%

50,8 млн ₽

Запрос / ТМЦ после дисконта

19,7%

Оборачиваемость ТМЦ

0,48x / запас около 2.1 мес.

Запрос / нормализованная база выручки

53,2%

Разрешённый график

Стресс-тест заявки

Сценарии показывают, как меняется нагрузка на выручку. Это тест по обороту, а не подтверждение способности платить из прибыли.

База по 6М

рабочая по обороту, но без запаса по волатильности

Стресс-выручка24,5 млн ₽

Запрос / выручка40,8%

Долг после выдачи / выручка104,1%

Платёж / выручка7,9%

Логика расчёта: Выручка = средняя за нояб.-25 - апр.-26; общий долг после выдачи = 15,49 + 10,0 млн ₽; платёж = текущие 1,03 млн ₽ + техническая оценка нового кредита ~0,90 млн ₽ при допущении 13,9% годовых.

Нормализовано без дек.-25

пороговая нагрузка, полный лимит уже спорный

Стресс-выручка18,8 млн ₽

Запрос / выручка53,2%

Долг после выдачи / выручка135,6%

Платёж / выручка10,3%

Логика расчёта: Из последних 6 месяцев исключён декабрьский пик 52,90 млн ₽; новая база = 18,80 млн ₽; общий долг после выдачи и технический платёж не меняются.

Нормализовано -30%

высокая вероятность кассового напряжения при сохранении маржи под вопросом

Стресс-выручка13,2 млн ₽

Запрос / выручка76,0%

Долг после выдачи / выручка193,7%

Платёж / выручка14,7%

Логика расчёта: Стресс = 18,80 млн ₽ x 0,7; это проверка сценария, в котором сезонное восстановление не случилось, а долговой контур остаётся тем же.

Челлендж

Где согласен

Концентрация на Wildberries реальна: в файле весь оборот идёт через WB, а действующий долг перед WB Банком составляет 8,32 млн ₽ остатка.
Апрельский провал подтверждён цифрами: мар.-26 28,35 млн ₽ выручки, апр.-26 9,36 млн ₽. Сезонность и волатильность нельзя игнорировать.
Импортный контур рискованный: в заметке клиента указаны Китай, карго и аванс 50%, то есть кассовый цикл чувствителен к задержкам платежей и логистики.

Челлендж

Где спорю

Текущую долговую нагрузку нельзя называть 127,0%, если речь об остатке долга. По листу АЗ остаток активных займов 15,49 млн ₽, это 63,3% средней 6М выручки. 127,0% получается только если делить сумму изначально выданных лимитов 31,10 млн ₽ на ту же базу.
Тезис про 'рост оборотов последние 6 месяцев' нельзя брать как безусловный плюс. Средняя 24,49 млн ₽ завышена декабрём-25 с 52,90 млн ₽; без этого месяца база снижается до 18,80 млн ₽.
Устные заявления о маржинальности 20% и чистой прибыли 10% не подтверждены операционной отчётностью или полноценным P&L в листе АЗ.

Риски

Что могли не заметить

Блок 'ТОП 5 категорий по продажам WB' в листе пустой, поэтому нет доказательства, что продажи не сконцентрированы в 1-2 SKU.
Ссылка на магазин WB недоступна для независимой проверки из-за антибота площадки; категорию можно восстановить только по заметке аналитика, а не по витрине.
Блок СПАРК не даёт рабочей базы для анализа прибыли: официальная отчётность в файле не подтверждает рентабельность и налоговый профиль бизнеса.

Рынок и тренды

Основные выводы и инсайты

Спрос в категории сохраняется: по обзору «Точка продаж» от 31.03.2026 со ссылкой на «Лемана Про», рынок товаров для дома и строительства по итогам 2025 года составил 10,8 трлн ₽, а доля онлайн-покупателей достигла 49%.
Онлайн-сегмент живой, но празднично-сезонный: AdIndex со ссылкой на First Data 12.03.2025 писал, что онлайн-покупки товаров для дома и интерьера выросли на 24%, а пик по многим интерьерным товарам приходится на декабрь и предпраздничные периоды.
Платформенный риск не абстрактный: в справке Wildberries для продавцов от 18.05.2026 прямо указано, что комиссия, логистика, хранение и стоимость возврата зависят от категории и отслеживаются на портале продавца, то есть unit-экономика может меняться по правилам площадки.
Импортно-регуляторный риск усиливается: Роспотребнадзор сообщил, что с 01.10.2025 по 31.08.2026 идёт эксперимент по маркировке части товаров для дома. Для бизнеса с Китаем и карго это значит повышенные требования к документам и прослеживаемости.

Важный вывод для этой заявки: рынок товаров для дома живой, но кредитное плечо в 2026 году должно опираться не на декабрьский пик, а на нормализованную базу и подтверждённую юнит-экономику.